Mersteel v ponovni prisilki z novimi posli in zametki dobička

Ljubljana – Medtem ko uprava in deležniki Merkurja čakajo na objavo izidov glasovanja o ponovni prisilni poravnavi, njegova hčerinska družba Mersteel s trimesečnim zamikom ubira podobno pot. Po razglasitvi Merkurjeve insolventnosti je marca tudi sama vložila predlog za ponovno prisilno poravnavo.

Mersteel je po prvi prisilni poravnavi, začeti leta 2011, poplačal upnikom zgolj prvi obrok od petih, drugega, ki bi ga moral poravnati letos, pa ni več zmogel. Priznal je, da je (na presečni datum 31. decembra 2013) prezadolžen in kapitalsko neustrezen. Novi insolvenčni zakon mu je odprl možnost, ki jo je izkoristila že matična družba, namreč ponovno prisilno poravnavo. Sodišče je na njegov predlog 9. aprila letos sprejelo sklep o začetku postopka. Cilj finančnega prestrukturiranja je bil sanirati vire v bilanci stanja in ohraniti ter naprej razvijati zdravo jedro družbe.

Koncept je zelo podoben Merkurjevemu. Kot predvideva načrt finančnega prestrukturiranja (NFP) Mersteela, naj bi izpeljali prestrukturiranje z izčlenitvijo dveh novih družb, skupaj s povečanjem kapitala na eni od njih, in s prestrukturiranjem zavarovanih terjatev. Iz starega hčerinskega podjetja se izčlenita Mersteel SSC, ki se bo ukvarjal izključno z matično dejavnostjo, trgovino na debelo s kovinami, in Mersteel nepremičnine, ki bo imel v lasti objekte, predvsem skladišče v Naklem in trgovski center v Izoli, ki jih bo oddajal Mersteelu SSC.

Na novi družbi se prenese samo premoženje, potrebno za osnovno dejavnost, pa tudi zavarovane terjatve, nastale pred prejšnjo prisilno poravnavo (24,7 milijona evrov). Preostala lupina, stari Mersteel, gre po izčlenitvi v stečaj. Okoli 30 milijonov navadnih terjatev iz časa pred prejšnjo prisilno poravnavo bo tako poplačanih v stečajnem postopku, po izračunih NFP 34,4-odstotno. Načrt predlaga ločitvenim upnikom, da se omenjene zavarovane terjatve prestrukturirajo: odplačajo se v 12 letih (desetletno odplačilo z dvoletnim moratorijem), obrestne mere pa znižajo.

Postopek, ki zaradi majhnega števila upnikov (Mersteel ima tako rekoč le tri ločitvene upnike, Gorenjsko banko, Abanko in DUTB) poteka bolj gladko in hitreje, je zdaj v fazi, ko prisilna upraviteljica pripravlja končni seznam terjatev. Če ne bo pritožb in posebnih zapletov, bi bil po oceni direktorja Mersteela Darka Gregoriča lahko končan v začetku oktobra. Potem postane del stečajne mase Merkurja in naprodaj potencialnim investitorjem. Več ko bo vreden, bolje bodo poplačani navadni upniki Merkurja.

Poslovno prestrukturiranje

Gregorič je zadovoljen s potekom postopka pa tudi s kooperativnostjo poglavitnih upnikov. Pojasnil je, da bo družba Mersteel nepremičnine na koncu s konverzijo terjatev v kapital prešla v last Gorenjske banke, ki je tako rekoč njena edina upnica. Mersteel SSC pa čaka temeljito poslovno prestrukturiranje.

Z NFP so opredelili cilje, ki jih mora doseči metalurški trgovec: prihodnjo prodajo, prihodke od prodaje, število zaposlenih, prodajni program ... Gregorič: »Predvideli smo, da bomo število zaposlenih zmanjšali, ker bomo ukinili določene proizvodne programe, predvsem na področju orodnih jekel. Osredotočamo se na programe, kjer je koeficient obračanja večji.« Konec lanskega leta je družba zaposlovala 123 delavcev, načrt pa predvideva krčenje na okoli 90 ljudi v trgovski družbi. A kaže, da tolikšen rez ne bo potreben, je optimističen Gregorič. »V zadnjega pol leta smo dobili dodatne posle, o katerih smo se že prej pogovarjali s tujimi podjetji. Zato se je obseg toliko povečal, da smo nekaj ljudi že premestili, celo zaposlili nekaj novih, in če bo šlo tako naprej, se bo na koncu število zaposlenih zmanjšalo za le kakšnih deset.«

Gregorič poudarja troje dejstev, ki vzbujajo optimizem, da bo prisilna poravnava uspela: izboljšanje poslovanja, zaupanje upnikov (oba upniška odbora sta dovolila nakup novega stroja za širitev dodelave) in prepričanje, da bo izglasovana in uspešno izpeljana tudi ponovna prisilna poravnava Merkurja. Ta je vendarle za Mersteel glavni, daleč največji prodajni kanal, in če bi Merkur padel, bi lahko ogrozil tudi preživetje hčerinske družbe.