Kaj bo, če srbski milijonar ne bo kupil Gorenjske banke

Ljubljana – Ta teden bo sprejeta vrsta odločitev, ki bodo pomembno vplivale na dogajanje v slovenskem turizmu. Klobčič se bo začel odvijati z jutrišnjo skupščino Save, na kateri bodo odločali o prodaji Gorenjske banke, v kateri je Sava največja lastnica.

V torek bo skupščina holdinške družbe Sava. Njen upravni odbor je že potrdil končni predlog prodajne pogodbe za odprodajo delnic Gorenjske banke, ki so v lasti družbe, o soglasju za prodajo in prenos premoženja pa bodo lastniki s SDH, Kadom in skladom York na čelu odločali na skupščini. Izbrani kupec je AIK banka srbskega milijonarja Miodraga Kostića. Cena za delnico Gorenjske banke v višini 289 evrov je potrjena v načrtu finančnega prestrukturiranja in lastniki Save manevrskega prostora pri odločanju, ali sprejeti Kostićevo ponudbo zaradi njene višine ali ne, pravzaprav nimajo.

Sava prodaja banko od predlani, sredi lanskega leta pa je oblikovala tudi konzorcij za skupno prodajo 55 odstotkov delnic banke, v katerem so še Abanka, Družba za upravljanje terjatev bank in Zavarovalnica Triglav. Prodajo je Savi po tem, ko je pristala v prisilni poravnavi, kot je znano, naložila Banka Slovenije ter ji v njej tudi odvzela glasovalne in upravljavske pravice.

Dvaindvajsetega decembra je AIK banka objavila namero o prevzemu oziroma nakupu vseh delnic Gorenjske banke. Tridesetdnevni instrukcijski rok za objavo prevzemne ponudbe je potekel minuli ponedeljek, a Srbi je do izteka niso objavili. Zakaj ne, ni znano, saj v Beogradu na naša vprašanja za zdaj ne odgovarjajo, češ da nočejo vplivati na potek dogodkov. Napovedujejo, da bodo dogajanje komentirali februarja, »po koncu transakcije«.

»Takšnega primera pri nas ne pomnim, da bi bila prevzemna ponudba napovedana, nato pa ne objavljena in niti ne odpovedana,« pravi Miha Juhart, pravni strokovnjak. Dodaja, da bo tolmačenje, ali lahko Kostić ponudbo sploh še da, morala povedati tudi Agencija za trg vrednostnih papirjev. Zakonodaja določa, da prevzemnik, ki prevzemne ponudbe ni objavil in je od nje odstopil, to lahko znova poskusi šele čez eno leto. V primeru odstopa od prevzemne namere mirujejo tudi pravice iz delnic, katerih imetnik je. Kostić ima po dostopnih podatkih v lasti okoli petino delnic Gorenjske banke.

Kaj pravi scenarij B

Če Kostić prevzemno ponudbo še objavi, mora biti ta odprta 28 dni. Po neuradnih informacijah, uradno na to noče nihče odgovoriti, se bo Kostiću sredi februarja izteklo dovoljenje Banke Slovenije oziroma evropskega bančnega regulatorja za povečanje deleža v Gorenjski banki. Če to drži, prevzema tudi zaradi tega ne bo mogoče uresničiti, saj bi po ocenah Kostić le težko dobil novo dovoljenje.

Če torej prodaje Gorenjske banke, ki je pomemben del programa finančnega prestrukturiranja Save in bi jo izdatno razdolžila, ne bo, je negotovo, kaj to pomeni za prihodnost Save. Eden od scenarijev je, da bodo Gorenjsko banko prevzeli kar Savini zastavni upniki, torej York, SDH, Kad, SDH, DUTB, Zavarovalnica Triglav in drugi, ki bodo namesto denarja tako dobili delnice Gorenjske banke.

Sava mora oktobra 2019, ko se bo iztekel načrt finančnega prestrukturiranja, zagotoviti sveža finančna sredstva, a sogovorniki pojasnjujejo, da do tedaj lahko brez težav izpolnjuje svoje finančne obveznosti, vmes pa prodaja premoženje.

Tudi o dokapitalizaciji Save

Sava ima po dostopnih podatkih dobrih 209 milijonov evrov dolgov. V načrtu finančnega prestrukturiranja med drugim napoveduje lastniško konsolidacijo svojih turističnih naložb. V portfelju ima prek hčerinske družbe Sava Turizem v lasti več kot deset hotelov, nekaj kampov in apartmajskih naselij. Pod svoje okrilje bo spravila še družbo Hoteli Bernardin, ki naj bi postala njena odvisna družba. Družba Hoteli Bernardin ima v lasti hotele na Bernardinu, v Simonovem zalivu pri Izoli, resort Salinera v Strunjanu ter avtokamp v Luciji. Sava in DUTB bosta s pretvorbo terjatev do NFD v stečaju (ta je imel v lasti 66 odstotkov družbe Hoteli Bernardin) v lastniške deleže postali več kot 80-odstotni lastnici Hotelov Bernardin. A za ta manever bo treba Savo, ki ima do Hotelov Bernardin iz naslova danega posojila v preteklosti še terjatev v višini devet milijonov evrov, ki jo bo konvertirala v lastniški delež, dokapitalizirati. Pri dokapitalizaciji Save, ki bo dosegla največ 12,5 milijona evrov, bodo sodelovali sklad York (največ v višini šest milijonov evrov) ter Kad in SDH. Njuni nadzorniki bodo o dokapitalizaciji Save po naših informacijah določali ta teden.

Hkrati imajo Hoteli Bernardin z bankami tudi svoj načrt finančnega prestrukturiranja, nekatere naložbe so v postopku prodaje, po dostopnih podatkih morajo do konca aprila vrniti okoli 16 milijonov evrov. Po naših neuradnih informacijah se nova uprava pod vodstvom Rajka Reška z DUTB, banko UniCredit in Abanko pogaja za podaljšanje časa za vračilo posojil. V okviru postopka razdolževanja je predvidena tudi prodaja izolskega resorta San Simon, najvišjo ponudbo zanj je dal celjski nepremičninski mogotec Aleksander Jančar, in strunjanskega resorta Salinera. Za zdaj je slišati, da bo prodan le en resort, in ne oba, končne odločitve pa po naših informacijah še ni.

Tretji del sage je Istrabenz

DUTB ima v rokah še en vroči kostanj, povezan s Savo, to so terjatve do Istrabenza. Sava je največja lastnica Istrabenza in bi tudi to družbo konsolidirala pod svoje okrilje. Znano je, da se je slaba banka v »vojni« s Savo močno opekla. Najprej maja 2015, ko se je še pod skandinavskim vodstvom zapletla v sodno vojno, potem ko se je odločila za prevzem nepremičnin večjih upravljavcev hotelov, do katerih je imela terjatve. Največja med njimi je bila holdinška družba Sava. Načrt se slabi banki tedaj ni izšel, skandinavsko vodstvo pa se je po plačni aferi moralo posloviti. DUTB je nato doživela še hladno prho lani. Pritiskala je k čimprejšnji prodaji Istrabenzovih šestih glavnih hotelov v Portorožu. Gospodarski minister Zdravko Počivalšek pa ji je prisolil zaušnico, ko je dejal, da zahteva in pričakuje, da slaba banka s svojimi potezami ne bo delovala v škodo Slovenije. »Dolžna je, da si ne prizadeva le za to, koliko bo s prodajami dobila, ampak da razmišlja tudi, kaj bo s temi družbami jutri,« je bil odločen Počivalšek. Bank of America Merrill Lynch, ki ima v lasti okoli tretjino terjatev do Istrabenza, se je zdaj odločila iz te igre izstopiti. Terjatve je v odkup ponudila DUTB, kjer se po naših informacijah še niso odločili, kaj storiti. V slabi banki komentarjev o postopkih, ki potekajo, ne dajejo.